O Banco Central acaba de elevar a taxa de juros para 15%, o maior número desde 2006. 

Com a alta da taxa, os investimentos de renda fixa podem voltar ao centro das conversas, especialmente para quem busca segurança e retorno. Mas, para muitos brasileiros, esse universo ainda parece complicado. Tesouro Direto, CDB, LCI, prefixado ou pós-fixado? Por onde começar?

Para responder às principais dúvidas de quem quer sair da poupança e começar a investir, a EXAME conversou com Marcelo Lancerotti, professor na Saint Paul Escola de Negócios e mestre em economia pela Unifesp. 

O que é renda fixa?

O professor explica que renda fixa é uma modalidade de investimento em que as regras de remuneração são conhecidas desde o início da aplicação. “É como se o investidor emprestasse seu dinheiro para um banco, empresa ou governo e eles devolvessem como uma recompensa”, resume Lancerotti.

Entre os investimentos mais comuns estão:

• Tesouro Direto
• CDB e CDI (Certificados de Depósitos Bancários e Interbancários)
• LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliários e Agrícolas)
• Debêntures (Títulos de dívidas emitidos por empresas)

Por onde começar a investir?

Para quem está começando, o Tesouro Direto é uma ótima porta de entrada, segundo a análise de Lancerotti. Trata-se de uma plataforma criada pelo Governo Federal que permite aplicações a partir de R$ 167,00 (a depender da taxa de juros). Os títulos são garantidos pelo Tesouro Nacional, o que confere alto grau de segurança.

A dica do especialista é começar com o Tesouro Selic, título que acompanha a taxa de juros da economia e tem alta liquidez, ou seja, pode ser resgatado com facilidade e baixa oscilação. “Comece pela taxa Selic e vai evoluindo até que você conheça outros títulos”, orienta Lancerotti. 

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Renda fixa é segura?

Lancerotti avalia que renda fixa é um investimento seguro. “Quando comparada à renda variável, ela é mais estável e previsível”.

Além disso, aplicações como CDB, CDI, LCI e LCA contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura até R$ 250 mil por CPF para instituições financeiras caso o emissor do título não cumpra com as obrigações. 

“Nem toda renda fixa é igual”, pondera o professor. “É preciso entender onde você está colocando o seu dinheiro. Entender o emissor, a liquidez do título e o prazo de vencimento são fatores fundamentais para investir com segurança”, alerta. 

Como escolher o melhor investimento?

Lancerotti recomenda atenção especial a quatro pontos na hora de escolher seus primeiros investimentos: 

1. Prazo de vencimento: quando o investidor vai precisar do dinheiro? Existem diferentes opções em renda fixa, de curto a longo prazo. O especialista orienta que o investidor estabeleça um plano para esse dinheiro. 
2. Liquidez: é possível resgatar antes do vencimento sem prejuízo? Em alguns casos, o investidor pode pagar uma taxa e perder dinheiro caso resgate um título antes de seu vencimento. 
3. Garantias: o título tem proteção do FGC ou é do Tesouro Nacional? Títulos prefixados ou atrelados à inflação (como o Tesouro IPCA+) são mais voláteis a curto prazo. “Se você vender antes da hora, pode sair no prejuízo”, explica o professor.
4. Risco do emissor: “bancos menores pagam mais, mas são menos seguros”, alerta o economista 

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Pensando nisso, a EXAME e a Saint Paul Escola de Negócios se uniram à B3 Educação, o braço de educação da bolsa de valores do Brasil, e desenvolveram o curso de educação executiva Formação no Mercado de Renda Fixa. 

O curso é ministrado por professores reconhecidos no mercado: Luiz Antonio, matemático pós-graduado em economia e finanças; Sérgio Pereira, economista que atuou por 30 anos na BM&FBovespa; Gustavo Sisti, economista e professor da B3. 

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